BUY की सलाह देते हुए 2,510 और 2,500 रुपये का टारगेट दिया है, जबकि नुवामा ने 2,082 रुपये के टारगेट के साथ होल्ड रेटिंग दी है। बैंक की लोन ग्रोथ मजबूत रही, हालांकि NIM और गैर-ब्याज आय में गिरावट आई।
Kotak Mahindra Bank Share: सितंबर तिमाही में कोटक महिंद्रा बैंक का मुनाफा 32.5 अरब रुपये रहा, जो सालाना आधार पर मामूली घटा है। इसके बावजूद बैंक की लोन ग्रोथ और जमा वृद्धि मजबूत रही। एंटीक और मोतीलाल ओसवाल ने बैंक के स्टॉक को खरीदने की सलाह दी है, जबकि नुवामा ने होल्ड की रेटिंग दी है। ब्रोकरेज फर्मों का मानना है कि बैंक की बुनियादी स्थिति मजबूत है और क्रेडिट कॉस्ट नियंत्रण में है। अगर आने वाले महीनों में ब्याज मार्जिन और गैर-ब्याज आय में सुधार होता है, तो स्टॉक में 14-15% तक की बढ़त की संभावना है।
मुनाफा थोड़ा घटा लेकिन कारोबार स्थिर रहा
कोटक महिंद्रा बैंक ने सितंबर 2025 की तिमाही में 32.5 अरब रुपये का शुद्ध मुनाफा दर्ज किया। यह मुनाफा पिछली तिमाही से 1 प्रतिशत और पिछले साल की समान अवधि से 2.7 प्रतिशत कम है। हालांकि, बैंक का लोन पोर्टफोलियो लगातार बढ़ रहा है। बैंक ने इस तिमाही में 16 प्रतिशत सालाना और 4 प्रतिशत तिमाही आधार पर लोन ग्रोथ हासिल की है।
बैंक के लिए राहत की बात यह रही कि बैड लोन पर होने वाला नुकसान यानी क्रेडिट कॉस्ट घटा है। इसके साथ ही खर्चों पर भी नियंत्रण रखा गया है। हालांकि ब्याज से होने वाली कमाई यानी नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) में गिरावट आई है और दूसरी आमदनी, जैसे निवेश या ट्रेडिंग से होने वाला लाभ, कमजोर रहा है।
एंटीक स्टॉक ब्रोकिंग का भरोसा कायम
ब्रोकरेज हाउस एंटीक स्टॉक ब्रोकिंग ने कोटक महिंद्रा बैंक के शेयर को खरीदने की सलाह दी है। फर्म ने इसका टारगेट प्राइस 2510 रुपये तय किया है। एंटीक का कहना है कि बैंक का मुख्य कारोबार मजबूत है और लोन ग्रोथ उम्मीद के मुताबिक रही है।
बैंक ने इस तिमाही में अपने खर्च और क्रेडिट कॉस्ट को काबू में रखा है, जिससे मुनाफे पर ज्यादा असर नहीं पड़ा। हालांकि ब्याज से होने वाली कमाई में थोड़ी गिरावट आई है, लेकिन बैंक की बैलेंस शीट और पूंजी की स्थिति मजबूत है। एंटीक का मानना है कि आने वाले समय में मुनाफा थोड़ा कम रह सकता है, पर बैंक की बुनियाद मजबूत है और यह लंबी अवधि में निवेश के लिए भरोसेमंद संस्थान बना रहेगा।
नुवामा का सतर्क रुख, होल्ड की सलाह
नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने कोटक महिंद्रा बैंक को लेकर थोड़ी सतर्कता दिखाई है। फर्म ने इस पर होल्ड की रेटिंग दी है और टारगेट प्राइस 2082 रुपये तय किया है। नुवामा का कहना है कि बैंक का ब्याज मार्जिन (NIM) उम्मीद से ज्यादा गिरा है, जो दूसरी निजी बैंकों की तुलना में कमजोर प्रदर्शन है।
हालांकि बैंक ने खर्चों पर नियंत्रण रखा है, लेकिन ब्याज के अलावा होने वाली कमाई यानी अन्य आय में सुधार की गति धीमी रही है। नुवामा ने यह भी कहा है कि डिजिटल सेवाओं पर लगी रोक के बाद बैंक ने अपने खर्च को घटाया है, मगर बढ़ती प्रतिस्पर्धा की वजह से आने वाले समय में यह संतुलन बनाए रखना चुनौती भरा हो सकता है।
मोतीलाल ओसवाल ने दोहराई खरीद की सिफारिश
मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज ने भी कोटक महिंद्रा बैंक को लेकर खरीदारी की सलाह दोहराई है और इसका टारगेट प्राइस 2500 रुपये रखा है। रिपोर्ट के मुताबिक, बैंक का मुनाफा उम्मीद के अनुरूप रहा और ब्याज से आय में सुधार दिखा। बैंक की नेट इंटरेस्ट इनकम लगभग 73 अरब रुपये रही, हालांकि NIM घटकर 4.54 प्रतिशत पर आ गया।
बैंक के लोन में 16 प्रतिशत और जमा में 14.6 प्रतिशत की सालाना बढ़ोतरी दर्ज की गई है। वहीं, चालू और बचत खातों (CASA) की हिस्सेदारी बढ़कर 42.3 प्रतिशत हो गई है, जिससे बैंक की फंडिंग स्थिति और मजबूत हुई है।
मोतीलाल ओसवाल का मानना है कि आने वाले दो वर्षों में कोटक महिंद्रा बैंक 2 प्रतिशत रिटर्न ऑन एसेट्स और 12.7 प्रतिशत रिटर्न ऑन इक्विटी हासिल कर सकता है। यानी बैंक अपनी लाभप्रदता को बनाए रख सकता है और यह निवेशकों के लिए सकारात्मक संकेत है।
शेयर बाजार में निवेशकों की नजर
कोटक महिंद्रा बैंक के शेयर फिलहाल करीब 2187 रुपये पर कारोबार कर रहे हैं। एंटीक और मोतीलाल ओसवाल के 2500 रुपये से ऊपर के टारगेट के हिसाब से यह स्टॉक आगे 14 से 15 प्रतिशत तक बढ़ सकता है।
बैंक की सबसे बड़ी मजबूती इसकी मजबूत लोन ग्रोथ और घटती क्रेडिट कॉस्ट है। बैंक लगातार कर्ज देने और वसूली में बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। हालांकि NIM में गिरावट और गैर-ब्याज आय में कमजोरी अभी चिंता का विषय बनी हुई है।
